[CvGmt News] avviso seminari di Finanza Quantitativa prof. Xuezhong He (10.09.2014)

[valeria.giuliani at sns.it]

NO FREE LUNCH SEMINAR

seminari di finanza quantitativa

 


Mercoledì 10 settembre 2014


ore 13.00

Scuola Normale Superiore

Pisa

Aula Mancini

 

Xuezhong He

University of Technology, Sydney (Australia)

 

Terrà un seminario dal titolo:

 

“OPTIMALITY OF MOMENTUM AND REVERSAL”

 

 

Abstract:

We develop a continuous-time asset price model to capture short-run momentum
and long-run reversal. By studying a dynamic asset allocation problem, we
derive the optimal investment strategy in closed form and show that the
combined momentum and reversal strategies are optimal. We then estimate the
model to the S&P 500 and demonstrate that, by taking the timing opportunity
with respect to trend in return and market volatility, the optimal
strategies outperform not only pure momentum and pure mean reversion
strategies, but also the market index and time series momentum strategy.
Furthermore we show that the optimality also holds to the out-of-sample
tests and short-sale constraints and the out performance is immune to market
states, investor sentiment and market volatility. 

 

 

Tutti gli interessati sono invitati a partecipare.

 

 

Classe di Scienze

 

 

 

 

Valeria Giuliani

Scuola Normale Superiore

Servizio alla Didattica e Allievi

Tel. 050-509260

Piazza dei Cavalieri, 7

56126 Pisa

E-Mail: v.giuliani at sns.it

E-Mail: classi at sns.it

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