[CvGmt News] avviso seminario di finanza quantitativa prof. Roberto Renò (15.02.2012)
Valeria Giuliani
giuliani at sns.it
Thu Feb 9 09:33:06 CET 2012
NO FREE LUNCH SEMINAR
seminari di finanza quantitativa
mercoledì 15 febbraio 2012
ore 13.00
Scuola Normale Superiore
Pisa
(Aula Bianchi)
Roberto RENO'
Università di Siena
Terrà un seminario dal titolo:
"Price and Volatility Co-Jumps"
Abstract
A sizeable proportion of large, discontinuous, changes in asset prices are found to be associated with contemporaneous large, discontinuous, changes in volatility (i.e., co-jumps), negative price jumps usually occurring along with positive volatility jumps. We document that the co-jumps yield an economically-meaningful portion of leverage, return skewness, and the implied volatility smirk. These, and other, effects are uncovered in the context of a flexible modeling approach (allowing, among other features, for independent as well as common jumps, volatility-dependent jump arrivals, and time-varying leverage) and a novel identification strategy relying on infinitesimal cross-moments and high-frequency price data.
Tutti gli interessati sono invitati a partecipare.
Classe di Scienze
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Valeria Giuliani
Scuola Normale Superiore
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56126 Pisa
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