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<P class=MsoTitle style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt" align=center><SPAN
style="FONT-SIZE: 18pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><STRONG><U>NO
FREE LUNCH SEMINAR<?xml:namespace prefix = o ns =
"urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p></o:p></U></STRONG></SPAN></P>
<P class=MsoTitle style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt" align=center><SPAN
style="FONT-WEIGHT: normal; FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; TEXT-DECORATION: none; text-underline: none; mso-bidi-font-weight: bold"><U>seminari
di finanza quantitativa<o:p></o:p></U></SPAN></P>
<H2 style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt 9pt" align=center><SPAN
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<H2 style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt 9pt" align=center><SPAN
style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-no-proof: yes">mercoledì 2
febbraio 2011</SPAN><SPAN
style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p></o:p></SPAN></H2>
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align=center><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">ore <SPAN
style="mso-no-proof: yes">13.00</SPAN><o:p></o:p></SPAN></P>
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style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
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align=center><U><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">Scuola Normale
Superiore<o:p></o:p></SPAN></U></P>
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align=center><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">Pisa<o:p></o:p></SPAN></P>
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align=center><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">(Aula <SPAN
style="mso-no-proof: yes">Bianchi</SPAN>)<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><B style="mso-bidi-font-weight: normal"><I
style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 22pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-no-proof: yes"></SPAN></I></B> </P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><B style="mso-bidi-font-weight: normal"><I
style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 22pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-no-proof: yes">Lucio
M. CALCAGNILE<o:p></o:p></SPAN></I></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><I style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-no-proof: yes">Scuola
Normale Superiore di Pisa</SPAN></I><I style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 11pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p></o:p></SPAN></I></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><SPAN style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p><FONT
size=3> </FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal
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align=center><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">Terrà<SPAN
style="mso-spacerun: yes"> </SPAN>un seminario dal
titolo:<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; tab-stops: 324.0pt"><SPAN
style="FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p><FONT
size=3> </FONT></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: center"
align=center><B style="mso-bidi-font-weight: normal"><I
style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 22pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">“<SPAN
style="mso-no-proof: yes">Misurare l'efficienza informativa dei mercati
finanziari</SPAN>”<o:p></o:p></SPAN></I></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><B
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style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></I></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><B
style="mso-bidi-font-weight: normal"><I
style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">Abstract<o:p></o:p></SPAN></I></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><B
style="mso-bidi-font-weight: normal"><I
style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></I></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><I
style="mso-bidi-font-style: normal"><SPAN
style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-no-proof: yes">Un
mercato finanziario è detto “efficiente” se è efficiente nel processare
l'informazione disponibile, se – cioè – gli agenti che lo compongono assimilano
e incorporano immediatamente nei prezzi tutte le informazioni rilevanti. È
possibile stabilire se un mercato è efficiente in senso assoluto ovvero
quantificare il grado di efficienza relativa di un mercato rispetto a un altro?
Esporrò alcuni lavori recenti in letteratura che con metodi diversi tentano di
misurare l'efficienza relativa. Presenterò esperimenti e analisi condotti su
serie temporali finanziarie ad alta frequenza usando il contesto della teoria
dell'informazione e l'entropia di Shannon quale strumento per misurare
l'efficienza. Illustrerò infine alcuni vantaggi e svantaggi che si presentano
nell'analisi di serie ad alta frequenza.<o:p></o:p></SPAN></I></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><B
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style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></I></B></P>
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style="FONT-SIZE: 10pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></I></B></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><B
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<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'">Tutti gli
interessati sono invitati a partecipare.<o:p></o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoNormal style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; TEXT-ALIGN: justify"><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'"><o:p> </o:p></SPAN></P>
<P class=MsoBodyText style="MARGIN: 0cm 0cm 0pt; tab-stops: 9.0cm"><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-ansi-language: IT"><SPAN
style="mso-tab-count: 2"> </SPAN></SPAN><FONT
face="Times New Roman"><SPAN style="mso-ansi-language: IT"><SPAN
style="mso-tab-count: 2"><FONT
size=3>
</FONT></SPAN></SPAN><SPAN
style="FONT-SIZE: 16pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-ansi-language: IT">Classe
di Scienze</SPAN></FONT><SPAN
style="FONT-SIZE: 8pt; FONT-FAMILY: 'Times New Roman','serif'; mso-ansi-language: IT"><o:p></o:p></SPAN></P></FONT></DIV>
<DIV><FONT face=Arial
size=2>--------------------------------------------------------------------------------<BR>Valeria
Giuliani<BR>Scuola Normale Superiore<BR>Servizio Supporto Attività Didattiche -
Scienze<BR>Tel. 050-509260<BR>Fax. 050-509045<BR>Piazza dei Cavalieri,
7<BR>56126 Pisa<BR>E-Mail: <A
href="mailto:v.giuliani@sns.it">v.giuliani@sns.it</A> <BR>E-Mail: <A
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